L'enquête a été réalisée entre février 2009 et février 2010. Les questionnaires ont été soumis à 31 sociétés ayant une activité de
multigestion. 27 sociétés ont répondu représentant plus de 80 milliards d'euros d'encours gérés en multigestion.
Il apparaît très clairement,
que le processus quantitatif, important comme premier filtre de sélection, ne fait appel en général qu'à des méthodes relativement
simples. Seules les les grandes entreprises ou celles ayant une tradition ancienne dans la multigestion utilisent des méthodes quantitatives
sophistiquées et généralement propriétaires.
L'horizon d'études le plus fréquemment jugés comme important ou très important est trois
ans. Les ratios de Sharpe, le ratio de Treynor, l'alpha de Jensen et le ratio de Sortino sont considérés comme peu ou moyennement
importants.
Le ratio d'information et la tracking-error sont considérés comme un peu plus important. Le coefficient de Hurst est délaissé
par 89 % des personnes ayant répondu à l'enquête.
Les ratios liés au portefeuille (pourcentage de périodes de sur performance par rapport
à l'indice, boites de style, nombre de lignes, concentration et taux de rotation du portefeuille sont considérés comme importants
ou très importants.
Le turn-over des gérants est jugé important ou très important par l'ensemble des réponses. L'expérience du gérant,
son ancienneté dans la gestion du fonds et sa personnalité sont également des critères jugés importants ou très importants. L'âge
ou le niveau d'études du gérant ne sont pas retenus comme des critères importants.
Enquête "Sélection de gérants actions" Multigérants
Philippe Sarica, La Finance Emotionnelle.
Méthode de sélection des OPCVM actions